Qual é a diferença entre taxa de retorno exigida e retorno esperado?

A taxa de retorno necessária (RRR) pode ser desconstruída da seguinte forma:

Se um investimento que só faria sentido para você se retornar 4% ao ano, esse 4% será o seu RRR.

No entanto, esses 4% não podem ser o retorno total do seu investimento. Você precisará subtrair seu retorno total pela taxa livre de risco (0,35% 1 ano de rendimento do Tesouro) e taxa de inflação (0,2% CPI A / A).

Portanto, o retorno total do seu investimento deve ser de 4,55% para obter uma RRR de 4%

O retorno esperado é simplesmente o retorno antecipado usando probabilidades.

Se o seu investimento tem 40% de probabilidade de gerar 5% de retorno, 30% de probabilidade de gerar 1% de retorno e 30% de probabilidade de gerar -5% de retorno, então é simplesmente:

Retorno esperado = 0,05 (40%) + 0,01 (30%) - 0,05 (30%) = 0,8%

Taxa de retorno exigida é a taxa mínima de retorno que uma empresa deve obter. Por exemplo, se a empresa organizou seu capital de um banco a uma taxa de juros de 4%, a taxa de retorno mínima da empresa é de 4%, que também é a taxa de retorno exigida.

A taxa de retorno esperada é a taxa de retorno que uma empresa espera do investimento. Por exemplo, o capital emprestado do banco é investido em um projeto do qual se espera 6% do retorno.

Para deixar mais claro, vamos dar um exemplo. Para passar no exame, os alunos são obrigados a garantir 45% pode ser considerada a taxa de retorno exigida, mas os alunos esperam que 80% de seu exame seja considerada a taxa de retorno esperada.

Assim, o retorno esperado pode ser maior ou igual à taxa de retorno requerida.