Qual é a diferença entre criação de mercado e negociação proprietária?

Esses dois termos não são comparáveis: um descreve um tipo específico de atividade de negociação e o outro descreve como uma atividade de negociação é financiada.

Criação de mercado é uma atividade pela qual um comerciante responde e tenta atender a um pedido que é lançado no livro de ofertas. Na realidade, um formador de mercado publica uma cotação bidirecional (ou seja, definindo o preço que ele está disposto a vender e o preço que ele está disposto a comprar) para que alguém que queira negociar possa fazê-lo com relativa rapidez , para comprar ou vender. Também conhecido como provisão de liquidez, esses negociadores respondem à demanda do mercado por um instrumento específico.

Essa atividade pode ser realizada usando o próprio capital ou o de outra pessoa. Quem negocia usando seu próprio capital é chamado de comerciante proprietário. No passado, muitos bancos costumavam fazer criação de mercado usando fundos de clientes, mas, à medida que as regulamentações eram mais rígidas, seus modelos de negócios se afastavam da criação de mercado e passavam a atividades mais eficientes em termos de capital, deixando um buraco no mercado para o qual os comerciantes proprietários, incluindo HFTs, entravam. para preencher esse espaço.

Esses dois termos não são comparáveis: um descreve um tipo específico de atividade de negociação e o outro descreve como uma atividade de negociação é financiada.

Criação de mercado é uma atividade pela qual um comerciante responde e tenta atender a um pedido que é lançado no livro de ofertas. Na realidade, um formador de mercado publica uma cotação bidirecional (ou seja, definindo o preço que ele está disposto a vender e o preço que ele está disposto a comprar) para que alguém que queira negociar possa fazê-lo com relativa rapidez , para comprar ou vender. Também conhecido como provisão de liquidez, esses negociadores respondem à demanda do mercado por um instrumento específico.

Essa atividade pode ser realizada usando o próprio capital ou o de outra pessoa. Quem negocia usando seu próprio capital é chamado de comerciante proprietário. No passado, muitos bancos costumavam fazer criação de mercado usando fundos de clientes, mas, à medida que as regulamentações eram mais rígidas, seus modelos de negócios se afastavam da criação de mercado e passavam a atividades mais eficientes em termos de capital, deixando um buraco no mercado para o qual os comerciantes proprietários, incluindo HFTs, entravam. para preencher esse espaço.

"Negociação de prop" não implica necessariamente nenhum tipo de estratégia.

Criação de mercado (consulte a resposta de Theodore Weld Smith para Como os comerciantes de alta frequência ganham dinheiro?) (Ou uma empresa de criação de mercado) é uma empresa que fornece liquidez ao sistema (a bolsa) por estar pronta para comprar e vender os respectivos títulos para o mercado. preço cotado publicamente. Os comerciantes de alta frequência costumam atuar como formadores de mercado, já que frequentemente praticam arbitragem estatística e são compensados ​​pela bolsa por fornecer liquidez.

Negociação proprietária (geralmente chamada de “negociação de suporte”) é simplesmente quando uma instituição financeira (banco, fundo de hedge etc.) compra um ativo por sua própria conta. As firmas comerciais proprietárias geralmente são firmas quant / HFT (como Hudson River Trading, Tradebot Systems e Virtu Financial), mas podem integrar qualquer estratégia em sua firma.