Empresas alternativas de gestão de ativos

No setor imobiliário, uma empresa de gestão de ativos trabalha para um investidor institucional para adquirir ativos imobiliários. Em seguida, monitora o desempenho dos ativos e contrata uma administradora de imóveis para administrar os ativos individuais no dia a dia.

Embora as empresas de private equity muitas vezes tenham fundos e, portanto, estejam administrando ativos tecnicamente, quando pessoas com experiência no setor mencionam “Gestão de ativos”, geralmente se referem à gestão de ativos para indivíduos, em vez de fazer investimentos de private equity.

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A empresa de gestão de ativos gerencia os ativos tangíveis da organização. Esses ativos incluem veículos, edifícios, móveis, computadores e outros. Uma empresa de private equity fornece capital próprio a uma organização para financiar a aquisição de ativos e capital de giro. É chamada de firma de private equity porque participa da tomada de decisões da organização.

Uma empresa de gestão de ativos administra uma ampla gama de ativos, geralmente colocando dinheiro com diferentes gestores de investimentos, entre eles, possivelmente, empresas de private equity. Firmas de private equity levantam capital para investir em empresas individuais, assumindo uma posição de propriedade e assegurando o controle. Um gestor de ativos teria investimentos (ações, títulos, parcerias, etc.). Portanto, pode haver alguma sobreposição e áreas cinzentas. Mas não as empresas, e raramente exerce qualquer tipo de controle.

Dito isso, as maiores firmas de PE (Carlysle, Blackstone, etc) são mais como firmas de gestão de ativos agora, com braços de private equity. A BlackRock é uma gestora de ativos, com uma variedade de equipes de private equity dentro. E algumas lojas de private equity se especializam em serviços financeiros e, portanto, podem possuir firmas de gestão de ativos.

O gerenciamento de ativos normalmente se refere ao gerenciamento de ativos passivos, como fundos mútuos. Essas empresas alocam capital em uma cesta de investimentos de alta liquidez. Normalmente, eles não podem "superalocar" para nenhum ativo único e têm leis de visibilidade muito rígidas. Além disso, muitos gestores de ativos são altamente líquidos, de modo que você pode negociar dentro e fora da propriedade (taxas aplicáveis) muito rapidamente.

Private Equity é uma classe alternativa de ativos (junto com Hedge Funds). Em PE, isso significa propriedade privada (investimentos ilíquidos), aquisições de controle total (em comparação com a superalocação em fundos mútuos) e investimentos ilíquidos nos próprios fundos. Normalmente, os investidores de fundos de PE estão comprometidos com sua aplicação de capital por mais de 5 anos e o processo de transferência de propriedade no mercado secundário está envolvido (em comparação com a negociação pública de propriedade de fundos mútuos, por exemplo). Todas essas razões tornam o PE um investimento mais adequado apenas para investidores credenciados (em comparação com fundos mútuos com buy-ins mínimos de 1k)

Uma empresa de gestão de ativos:

  • gerencia ativos para clientes, como indivíduos ricos, famílias e instituições
  • administra uma ampla gama de ativos (ações, títulos, imóveis, commodities e talvez patrimônio privado também)
  • oferece aos clientes mais diversificação e opções de investimento do que eles próprios teriam.
  • obtém receitas cobrando taxas de serviço ou comissões de seus clientes.
  • lida com investimentos de acordo com um mandato ou processo de investimento formulado internamente

Os investidores têm "contas privadas": eles depositam dinheiro na conta e o gestor de ativos cuida da carteira do cliente por meio de uma procuração limitada.

Gestores de ativos trabalham com carteiras de clientes considerando várias variáveis: circunstâncias únicas do cliente, riscos, preferências, necessidades de renda do cliente, circunstâncias fiscais, expectativas de liquidez, valores morais e éticos e perfis psicológicos pessoais.

Uma empresa de capital privado:

  • levanta capital para investir em empresas individuais, assumindo uma posição de propriedade e assegurando o controle.