Diferença entre uma ação e um título
  • Um estoque faz de você um proprietário de uma empresa. O valor desse negócio é baseado nos lucros futuros, que são desconhecidos.
  • Um título é um empréstimo para uma empresa ou um governo. O valor do título (o título é um IOU para o empréstimo) baseia-se no montante de juros que ele pagará até que o empréstimo seja reembolsado. A taxa de juros e o cronograma de pagamento são conhecidos; eles são fixados no momento da emissão do título.
  • Além disso, a maioria dos títulos é dívida “sênior”. Se a empresa estiver com pouco dinheiro e precisar vender parte ou todos os seus ativos, os detentores de títulos deverão ser reembolsados ​​perante a empresa elétrica, os fornecedores ou os acionistas.

Essa é a diferença básica entre ações e títulos: previsibilidade.

Digamos que você queira investir em uma empresa substancial e lucrativa: a Exxon

  • Você pode investir US $ 10.000 em seus títulos, que pagarão 3% a cada ano até que eles o paguem em 5 anos.
  • Mesmo que a Exxon perca dinheiro por alguns anos, há pouco risco para você. Eles têm pelo menos US $ 200 bilhões em vendas à vista a cada ano e US $ 250 bilhões em propriedades que poderiam vender, se as coisas ficassem desesperadas.
  • Se as taxas de juros subirem, o valor de seus títulos poderá cair para, digamos, US $ 9.700. (Se as taxas caírem, seus títulos poderão aumentar em valor). Mas aconteça o que acontecer com as taxas de juros, se você mantiver os títulos até a data de vencimento, eles valerão precisamente US $ 10.000 nessa data.
  • Por outro lado, você pode investir US $ 10.000 em ações da Exxon.
  • Se os lucros da Exxon crescerem 7% ao ano por 5 anos, você poderá ganhar 3% ao ano em dividendos (essencialmente, a mesma renda que os títulos pagam). Além disso, seu estoque pode valer US $ 20.000 em 5 anos.
  • Por outro lado, se houver uma crise bancária como em 2007–8, o valor das ações da Exxon poderá cair para US $ 5.000 (mesmo que a Exxon ainda seja rentável).
  • Ou, os preços do petróleo podem cair tão baixo - ou subir tão alto - que a Exxon cai por vários anos e seu estoque não chega a lugar algum.

Em resumo, os títulos de alta qualidade têm pouco ou nenhum risco de perder dinheiro, mas os retornos também são baixos e improváveis ​​de acompanhar a inflação.

Por outro lado, é praticamente garantido que o valor das suas ações cairá em algum momento no futuro próximo, mesmo para as empresas mais lucrativas. Mas seu retorno potencial por longos períodos de tempo - 7 a 10 anos ou mais - pode ser substancial e é uma das poucas maneiras comprovadas de superar a inflação.