Bitcoin vs tulips

http://virtuallyshocking.com/2011/05/22/why-bitcoin-is-smart-and-not-a-scam

As pessoas que compram e vendem drogas na Rota da Seda na verdade precisam de milhões de dólares em bitcoins para evitar a prisão. Ninguém precisava de tantas tulipas.

O bitcoin atingiu o topo da montanha? Aqui está um gráfico que ilustra o desenvolvimento de uma bolha

e aqui está o gráfico atual de bitcoin nos últimos seis meses >> http://bitcoincharts.com/charts/mtgoxUSD#rg180zvztgMzm1g10zm2g25

Vender bitcoins em grandes pedaços praticamente garante uma queda no Bitcoin Value. Se o Bitcoin existir apenas como um meio de troca com outras moedas, o Bitcoin se tornará uma versão não rastreável do Forex que é atormentada por fraude. A única maneira de sustentar a economia do Bitcoin é investir em negócios baseados no fornecimento de bens e serviços em troca do Bitcoin ...

A bolha holandesa de tulipas da década de 1630 foi uma bolha especulativa no mercado futuro de bulbos de tulipa. Bitcoin é uma moeda alternativa projetada para ser inerentemente deflacionária. Uma pergunta melhor pode ser "Como a economia de bitcoins é igual à tulipa mania?"

Bitcoin, tem uma quantidade predefinida de 21 milhões de moedas por design. Isso o torna escasso e podemos usar a menor denominação, um satoshi (1 / 10.000.000th) de Bitcoin. Nos primeiros dias do bitcoin, todo mundo fazia transações com o Bitcoins. Agora, com um preço em torno de 700 dólares, a denominação mais comum usada é o mBTC (milliBTC, um milésimo de Bitcoin). Então, nós já passamos a primeira fase da deflação. Em vez de Bitcoins, negociamos com 1/1000 de Bitcoin. O fornecimento de tuplip não foi definido matematicamente, e as tulipas são arruinadas ao longo do tempo e os Bitcoins não.

A primeira bolha da era moderna foi a Tulipmania.

Tulipmania

Foi chamado de "vice-rei". Em 1637, o bulbo de tulipa do vice-rei foi colocado à venda a um preço equivalente ao que levou um trabalhador qualificado catorze anos para ganhar.

Se você usar a renda mediana das famílias em 2018 nos Estados Unidos como uma renda média, o vice-rei custará US $ 868.000 na alta bolha da mania das tulipas.

Entre 1636 e fevereiro de 1637, os preços aumentaram de cerca de um mês para um trabalhador qualificado para catorze anos de renda.

Em 3 de fevereiro de 1637, a bolha estourou e, em maio de 1637, os preços dos bulbos de tulipas caíram mais de 90%.

Poucas pessoas podem se relacionar com algo que aconteceu 381 anos atrás, mas, novamente, se você olhar um pouco mais profundamente, a regulamentação do mercado e o comportamento socioeconômico seriam muito familiares.

Por exemplo, os holandeses tinham um mercado futuro formal baseado em contratos de bulbos de tulipa. E a venda a descoberto (que é algo que você não possui para abrir uma transação, na esperança de poder fechar a transação comprando abaixo do preço de venda) foi banida.

Soa familiar?

Eu diria que o início das duas histórias é o mesmo. Ambos cresceram a taxas exponenciais, ambos são alimentados pelo hype do especulador e ambos excederam em muito seu valor intrínseco.

Eu acho que o ponto em que as histórias provavelmente divergem está em como as pessoas obtêm valor de ambas. Tulipas, no topo de sua altura durante a mania, eram vendidas ao custo de uma casa. É claro que intrinsecamente as tulipas não valem muito para ninguém. O usuário final de um bulbo de tulipa é um jardineiro ou proprietário de um jardim, os quais não trocariam sua casa por uma tulipa. Uma vez que ficou claro para os especuladores que não havia um comprador real para essas tulipas, todos tentaram vender, criando um colapso.

As moedas são diferentes das tulipas da maneira que pretendiam não ter valor intrínseco. Dessa forma, o dólar americano também é como a mania das tulipas. Intrinsecamente, o papel e a tinta com que um dólar é fabricado valem centenas de vezes menos do que o valor real de um dólar. Mas tudo bem, porque as pessoas não “compram” moedas pelo seu valor intrínseco, elas as compram pelo seu valor percebido.

Então, enquanto a história do Bitcoins pode acabar como a história do Tulip Mania, em um busto, eu não acho que será pelo mesmo motivo. Para o Bitcoin ser quebrado, seria necessário "quebrar" tecnicamente. O Bitcoin não será eliminado devido a seus investidores perceberem repentinamente que não vale nada intrinsecamente, porque todos sabem disso. Nenhuma moeda vale nada para alguém sem o valor percebido por outras pessoas.

A mania das tulipas é tipicamente usada como exemplo de especulação sem controle que leva a uma bolha, mas um exame recente (Thompson 2006) [1] sugere que a situação real era mais complicada do que isso.

As tulipas são sazonais, mas foram negociadas na baixa temporada na forma de contratos entre o produtor e o comprador. Os contratos ditavam os termos de uma transação em uma data posterior (essencialmente o que agora chamamos de futuro). Thompson descobriu que, embora o preço do contrato das tulipas tenha aumentado, os motivos estavam relacionados a uma mudança regulatória e não a uma mudança drástica no valor de mercado de uma tulipa. A mudança regulatória foi que o comprador foi autorizado a pagar uma taxa nominal (3,5%) para evitar sua obrigação do preço estabelecido antecipadamente ao vendedor, mantendo o direito de comprar a esse preço se ele escolher (efetivamente agora chamamos opções). Essa alteração foi aplicada retroativamente em alguns casos.

Como o comprador não precisaria mais cumprir o contrato se concordasse com um preço que acabasse abaixo das taxas de mercado, tornou-se rentável possuir contratos para tulipas, mesmo a preços aparentemente ridículos. Se você tem uma opção de tulipa por US $ 100 e o preço de mercado acaba em US $ 200, você ganha US $ 100. Se o preço de mercado estiver abaixo de US $ 100, você perderá apenas US $ 3,50. O mercado respondeu a isso aumentando o preço dos contratos.

Em outras palavras, o preço inflado dos contratos de tulipas refletia uma mudança nos fundamentos, mas era uma mudança nos fundamentos dos contratos, não nas tulipas.

O alto preço do Bitcoin, por outro lado, é causado pela oferta limitada de moedas e pelo aumento da demanda. Pode ser que haja uma bolha de Bitcoin que irá estourar. Também pode ser que o valor alto do Bitcoin seja simplesmente uma questão de bootstrap de uma moeda, e os preços se estabilizarão no longo prazo. Meu palpite é que grande parte do aumento de preços está sendo causada por especuladores que são atraídos pelo potencial potencial enorme se o Bitcoin decolar como moeda internacional, por mais improvável que possam acreditar que seja.

[1] http://www.econ.ucla.edu/thompson/document97.pdf.